白皮書

所有關于遞飛鏈

摘要:遞飛鏈基金會正在開發遞飛鏈,這是專門為去中心化金融開發和應用的區塊鏈。專注于去中心化金融開發和服務,遞飛鏈提供了無與倫比的高交易吞吐量、降低錯誤風險和智能化功能開發,特別是用于實現區塊鏈上的金融服務。

本文件並非招股章程

本文件並不構成或暗示任何種類的招股章程。本文件所載任何文字均不應被解釋為招商引資。因此,本白皮書在任何方面均不適用于全球任何司法管轄區的證券發售。本白皮書構成對合作夥伴CakeDeFi産品功能以及遞飛鏈的開發進行了技術描述。

本文件並非最終技術規範

本文件並不構成或暗示遞飛鏈的最終技術規範。白皮書中提供的資訊,無論是科技或其他方面,旨在概述遞飛鏈的總體思路、其設計和其使用案例,如有更改,恕不另行通知。有關最新技術規格,請參閱官方網站的更新及文件 https://defichain.com.

執行摘要

加密貨幣行業基于一個前提:人們應該要完全控制自己的財務。盡管這似乎是一個簡單而明顯的說法,但目前的金融系統遠不能提供真正由自己控制的金融服務。遞飛鏈的使命是讓人們(以及未來的機器和設備)無縫地從去中心化金融服務中獲利。

為此,我們將引入了遞飛鏈,一種專門用于去中心化金融(DeFi)等服務的區塊鏈 www.zht.DeFichain.com

運用區塊鏈的功能專門建構去中心化金融,提供了高交易吞吐量、降低錯誤風險和智能開發,特別是為了實現Satoshi的初衷:創建了在比特幣之上的可靠又能替代傳統金融服務形式。

正如最初Satoshi在比特幣白皮書中所述,比特幣被設計為數字現金功能,也同時作為價值存儲和交換。乙太坊和智能合約的發展允許在區塊鏈上構建巨大的新代功能,但這種發展是有代價的。一個全球操作系統的概念創造了許多困難,它需要一組複雜代碼庫來實現智能合約、緩慢的吞吐量和難以控制的系統治理。

遞飛鏈將去中心化金融作為區塊鏈社區的一個特定和關鍵部分。遞飛鏈是專門為DeFi程序優化的專用區塊鏈。遞飛鏈是有意地非圖靈完備,不支持去中心化金融除外所需的任何功能,因此形成了一個專門為與金融相關的dApp提供更高吞吐量和更好的功能。非圖靈完備命令集的優勢在于,困擾乙太坊智能合約(如DAO駭客攻擊或Parity鎖定資金)等編碼錯誤的可能性要低得多。盡管有一些圖靈完備的智能合約語言很重要,但在金融領域,適當限制語言的能力,以支持安全性高、攻擊載體大大減少的系統。

DeFi目前的問題

如今,幾乎所有的金融服務都由銀行經營。例如,投資,顧名思義,投資是利用資本賺取更多資本。投資者利用銀行將資金投入利息或股息工具,以增加財富。金融服務的問題對每個人都越來越明顯:需要中間人操作所造成的複合成本、交易緩慢、跨境交易延誤以及許多人民無法使用。無數金融科技解決方案已經改善了金融系統,但基本上金融和銀行系統仍然處于控制之中,因此金融科技帶來的改善很有限。

加密貨幣和去中心金融(DeFi)提供了新系統的開發,規避了金融業變革所面臨的困難。盡管加密技術吸引了數十億美元的投資,但去中心化金融服務卻相對滯後。在加密貨幣投資方面,加密投資者可以買賣,但僅此而已。加密貨幣本身不能以與法定貨幣相同的方式進行投資。到目前為止,創建點對點貸款和資産標記化的初步嘗試已被證明是部分且不可靠的。因此投資者在投資加密資産時的選擇極其有限。以加密方式提供金融​​服務的潛力巨大,與以法定貨幣提供的方式相同。

DeFi解決方案

遞飛鏈是為加密貨幣市場投資者設計的,他們希望自己的加密貨幣像其他形式的資本一樣運作,這樣能確保在任何市場的投資回報。遞飛鏈是專用非圖靈完備的區塊鏈,專門為去中心化金融(DeFi)行業設計。遞飛鏈為DLT社區的特定部分提供完整的功能,為了簡單、快速吞吐量和安全性而犧牲了其他類型的功能。

其中主要金融功能包括

  • 去中心化貸款
  • 去中心化挂鈎的代幣
  • 去中心化定價預言
  • 去中心化交易所
  • 可轉讓債務和應收款
  • 去中心化的非抵押債務
  • 資産標記化
  • 股息分配

背景/産業

Roadmap


背景/産業

去中心化金融的承諾和挑戰

去中心化金融承諾提供多種金融工具,而無需中間人來確保服務的可靠性。根據經合組織(OECD)的數據,金融服務占了金融業總收入的20-30%,占經濟發達1各國內生産總值約20%。金融服務在金融産業中是為了確保金融交易是可信的。隨著區塊鏈的開發,無信任系統和智能合約可用于取代金融服務大部分的功能,大幅增加個人投資者的投資回報。

如今,金融服務是一項重要的服務,但成本非常高,盡管金融科技發展日新月異,但以下潛在問題依然存在:

  • 交易成本高。由于監管需求、傳統系統複雜的互操作性等困難,以及大型機構的控制,銀行和金融服務的平均用戶的交易費用很高。由于涉及代理和其他類型的中間人,需要經紀的服務甚至更為昂貴。
  • 緩慢的交易,特別是國際交易。雖然理論上電腦交易只需幾分鍾,但將資金從一個機構轉移到另一個機構在一國內可能需要數小時,而在不同國家之間可能需要數天。
  • 缺乏透明度和大機構有不公平優勢。金融工具是複雜的,大多數人無法獲得能使他們作出最佳決定的資訊。缺乏透明度是導致2008年金融危機的主要因素之一,在短期內,與機構投資者相比,往往使規模較小的投資者(即普通人)處于不利地位。
  • 低收入家庭往往無法獲得,成本也較高。金融服務在許多地區根本無法提供,當這些地區提供金融服務時,較低收入的人會遭受比平均水平更高的費用(按百分比計算)。
  • 盡管有減少洗錢及相關犯罪的立法,但幾乎沒有證據表明現行制度或反洗錢實際上是在減少洗錢。

金融科技一直試圖解決這些問題,也改善了行業許多難題。金融科技解決方式,如線上國際轉帳服務、儲蓄和投資應用程序,以及針對服務不足市場的移動資金,已經開始改善許多狀況。這種轉變是漸進的,仍然構建在一個基本上需要代理提供信任的開銷的系統之上。 。雖然部分成本可以降低,但金融科技還是無法解決缺乏透明度的問題。它還是與傳統金融業使用相同的金融工具,並通過相同的主要機構進行交易。

2019: DeFi

因此,許多投資者已開始部將分投資轉移至加密貨幣。根據區塊鏈的定義,加密貨幣具有傳統系統無法提供的完全透明性。此外,所需的行政管理和官僚機構數量極少。在去中心化金融系統中,大部分由代理執行的活動都可以寫入代碼。在創建和維護程式碼以及維護網絡方面仍然有一些開銷,但繁瑣的程序已是最小化的,從而消除了在這些系統上進行交易的大部分成本。

盡管有去中心化金融的承諾,這項科技仍處于初級階段,有許多空間能創造一個更豐富、更健全的去中心化金融生態。迄今為止,加密貨幣的投資者擁有極為有限的投資選擇。點對點借貸平台、資産標記化和其他類型的區塊鏈的承諾要麽沒有兌現,要麽被黑客入侵,要麽兌現了原承諾的縮減版。

如今,大多的加密貨幣投資者都依賴加密貨幣資産的崛起來賺回資本。在短期內是一項好的投資,但加密貨幣的設計並非如此。資本投資應提供投資回報,而加密貨幣的設計與任何其他貨幣形式類似。現今的投資者希望通過加密貨幣投資獲得貸款、投資和回報的可能性。精心設計的DeFi平台應允許開發各種安全可靠的金融工具,用于投資加密貨幣。

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去中心化金融的狀態

目前的去中心化金融(DeFi)由通用區塊鏈組成,其中大部分為鏈上智能合約的開發提供圖靈完備的命令集。盡管適用于許多編程語言,但對圖靈完備智能合約語言的教條追求在區塊鏈的可擴展性、安全性和健壯性方面造成了各種問題。

  • 以太坊(Ethereum)、EOS和坡場(Tron)等網絡上的大量dApp有潛在(或已證實)影響。最明顯的例子是當CryptoKitties將以太坊網絡幾乎完全停止。盡管一些吞吐量較快的網絡表示這不可能發生,但任何其他網絡要達到以太坊應用程序的臨界數量還需要一段時間,以便我們能夠證明情況是否如此。
  • 對于被重視的金融財務類型dApp,重要的是要知道網絡是以負責任和安全的方式維護和管理的。當一個充斥著遊戲、博彩和其他不完全符合金融業的區塊鏈,將最終影響區塊鏈的發展和方向。通過將權力分配給主節點、開發組和代幣持有人的治理模型,核心開發團隊最終將受到最大參與者的影響。去中心化金融程序無法承受通用區塊鏈作業系統和環境。
  • 使用圖靈完備的命令集需要創建複雜的程式來開發任何類型的應用程序。例如,要在MakerDAO上創建一個點對點的借貸合同,程序師需要大約2000行代碼。該代碼中的任何錯誤都可能導致資金損失或其他後果。維持如此龐大的代碼基礎本質上意味著出錯的機會更大,即使是簡單的應用程序也會面臨巨大的攻擊。

去中心化金融程序的通用區塊鏈的局限性為服務該市場提供了一個市場機會。雖然加密貨幣的勢頭持續上升,但目前大部分應用程序仍在以太坊。對于以太坊網絡的擔憂已經導致一些主要項目考慮移植或使用替代或額外的區塊鏈。

DeFi現今的問題

  • 金融dApp需要可靠性,且不希望與托管博彩、娛樂或其他程序的區塊鏈相關聯(有可能隨時損害區塊鏈聲譽的程序)。
  • 區塊鏈上任何dApp數量的突然增加可能會對該區塊鏈上的所有其他dApp造成潛在影響,無論是吞吐量、交易價格,還是額外影響,如以太坊上的加密貓所見。
  • 通用區塊鏈需要大量編碼來提供金融服務,增加了代碼的可黑客性或漏洞的風險。
    金融服務的基本要求功能(如多重簽名)通常難以在通用區塊鏈上實現或缺失。
  • 維護一個圖靈完備的區塊鏈意味著資源不再集中于DeFi程序所估值的領域。
  • 目前大部分區塊鏈的治理模式還不成熟,存在政治化、集中化和不確定性的迹象。沒有正式的治理結構,某些區塊鏈的未來缺乏了確認性。最近對以太坊和比特幣的升級和分叉的討論揭示了這些系統的不成熟。治理領域的領導者Aragon在2019年夏季的投票中也暴露了其鏈上治理系統的脆弱性,其中舉例,一名大型代幣持有人在最後一刻更改了數張提案投票的結果。此類漏洞在處理金融的區塊鏈上是不能被接受的。
  • 適當滿足本地跨境貨幣和金融工具需求的監管標准和監管機構。以司法管轄權為基礎的監管,以及傳統技術為基礎的監管,均未能滿足DeFi行業的需求。顯然需要一個新的法律和監管框架來保護使用這些系統的人的權利。
  • 區塊鏈行業本身尚未顯示出建立自己的標准機構的成熟程度,這些標准機構將提供最佳實踐或自律,以證明區塊鏈在去中心化金融應用方面的可靠性。迄今為止,建立互操作性或自我監管的嘗試還不成熟,尚未形成國際機構或認真的監管機構可采納的領導或標准。缺乏自我監管使該行業更容易受到外部監管,使環境對嚴肅投資者構成風險。

DeFi市場的後果

  • 當涉及到資金的聯合管理時,多重簽名錢包是行業所能提供的最好的,而多重簽名的解決方式在一定程度上是不完整的。多重簽名往往更具針對性,在不同的情況下並不靈活。例如,在傳統金融中,多重簽名賬戶可為簽名人分配不同級別的權限,或要求不同交易類型和級別的簽名。不同的區塊鏈采取不同的方法為其現有的區塊鏈添加多重簽名功能。
    • BIP 11:M-of-N標准交易是一項比特幣改進建議(BIP),旨在為比特幣區塊鏈添加多重簽名支持。
    • 以太坊提供一套圖靈完備的命令集,用于開發鏈上多數智能體,讓項目提供智能體合約。如下文討論的Parity多重簽名中的漏洞已導致無法計算的資金損失。
  • 由于多重簽名所需代碼的複雜性,在2017年,由于代碼中的錯誤,Parity多重簽名錢包中的一次黑客入侵導致超過150,000 ETH丟失。參考文章指出了可以避免這種代碼錯誤的方法,但強調了編碼中的這些複雜性會導致許多不同的攻擊載體。由于智能合約審計的情況非常脆弱,整個行業都圍繞著智能合約審計而出現。
  • 在最大的行業黑客(或漏洞),由于持有DAO全部資金的智能合約中的一個編碼錯誤,被耗盡360萬個ETH。

衆多結果之一是,高風險被基礎合約定價,導致用戶成本過高。這在比較DeFi和非DeFi示例的費率時可以看到,(例如,8%的DAI分散至1.75%的USDC集中(日期為2019年10月初): https://deficompare.com/) 兩種硬幣均為1美元,但去中心化版本因以太坊合約的一個定價風險而貴6.25%。

上述要點對于任何類型的金融交易或投資者而言都是不可接受的。因此,重要的是建立專門為金融服務,以防止此類損失,降低風險,也降低成本。在區塊鏈行業中,擁有適當的編程規則和減少攻擊載體可以防止此類攻擊。


比較現有的去中心化金融區塊鏈方式

為什麽不用比特幣?

鑒于我們對比特幣持樂觀態度,一人可能會問的第一個問題是,為何不使用比特幣區塊鏈開發DeFi。雖然比特幣僅允許基本智能合約,但一些項目已開始開發變通方案。然而,交易成本對比特幣區塊鏈是有限制的,我們認為它不適合金融交易所需的速度。目前,比特幣的設計是以最初設計並有價值儲存的作用。我們認為,堅持這一單一目的是比特幣鏈的最佳用途,這在過去十年中已被證明。將金融服務添加到主鏈中會增加不必要的複雜性,並可能對DeFi和比特幣産生不受歡迎的副作用。此外,我們認為比特幣管治並沒有准備好處理這些問題,而且在某一點上,如果遞飛鏈的要求與比特幣鏈上的礦工或開發方的要求不同,我們將受制于他們的決定。

使用圖靈完備區塊鏈:以太坊、EOS、波場

如今,許多DeFi應用已經建立在以太坊、波場、EOS和其他圖靈完備的區塊鏈上。以太坊的采用率是最高的,它允許以最快的速度為DeFi應用程序使用圖靈完備區塊鏈來解決問題。 DAO黑客是第一次也是最具戲劇性地暴露出使用這種複雜語言的弱點之一。任何在網上發行代幣的人都知道這有多困難。考慮到創新解決方案所需的智能合約審計成本,僅創建和發行一個ERC20代幣至少要花超過100,000美元的費用。事實上,整個行業都圍繞著「智能合約審計」而建立,這足以說明問題所在。盡管ERC20是區塊鏈行業中的標准,但它仍然非常容易被黑客入侵。如果沒有一個高成本的專業審計師和程序員就不可能發行一個最基本的代幣。

更明顯的是,現在可以使用自動化掃描可利用的代碼,在2018年的一項研究成功掃描了一百萬份智能合約,發現了超過34,000份可入侵的智能合約。 3.4%的金融交易容易受到影響,在金融行業內這是絕對不能被接受的。盡管目前這似乎是一個主要圍繞以太坊的問題,一旦更多的去中心化金融項目開始運作交易服務,大多數圖靈完備區塊鏈將面臨相同的問題。

第二個問題主要存在于以太坊內,即網絡使用已接近最大容量。將網絡用于所有去中心化金融應用程序似乎並不可行。以太坊的總是場只是比特幣的一半。如果系統已經接近最大容量,我們很難想像以太防能如何管理整個DeFi的網路容量。 V神巴特林在接受采訪時也承認這一點: https://beincrypto.com/ethereum-founders-admit-never-designed-scalability/.

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遞飛鏈解決DeFi的方式

在比特幣生態系統中發展

加密貨幣市場整體難以預測。大部分的貨幣已變得毫無價值,在許多主要的ICO的現金流耗盡後,該系統將如何維持其自身仍有待觀察。

盡管如此,我們對比特幣的前景還是非常樂觀的。在過去一年中,通過市場波動,包括傳統金融市場的不穩定性,比特幣保持了它的價值,展示了它對不可滲透的攻擊和黑客能力,並在傳統金融業得到越來越多的尊重。

比特幣越來越被視為一種價值儲存,並被視為衡量其他加密貨幣的標准。盡管人們的投資組合千差萬別,但比特幣仍然是幾乎每個加密投資者持有的標准貨幣,也有可能是他們持有的主要貨幣。比特幣周圍龐大的社區和生態系統預示著其作為價值儲存的長期可行性。

因此,圍繞比特幣創建去中心化金融服務是一個巨大的機會,但尚未被利用。部分原因是難以創建與比特幣網絡合作的智能合約,部分原因是開發社區對多個項目的細分。我們相信發展界對最新發展的關注已偏離了真實故事:比特幣將繼續存在。
我們相信,在比特幣之上構建一個DeFi區塊鏈將帶來兩個世界的最佳結果:比特幣的穩定性和不變性以及DeFi鏈的可擴展性和功能性。

建立在比特幣之上

新代區塊鏈的主要挑戰之一是在大量用戶和區塊保護了鏈之後創建強大的不變性。為了提供區塊鏈的即時安全性和不變性,遞飛鏈將自身錨定至比特幣區塊鏈。每隔幾分鍾,遞飛鏈將其最新的Merkle樹保存到比特幣區塊鏈,類似于Rootstock(圖靈完備智能合約由比特幣保護 https://www.rsk.co/)。以這種方式,最新的區塊號始終是完全安全和不可變動的,並且可以對照錨定在比特幣上的最新記錄進行檢查。隨著時間的推移,遞飛鏈將以更大的間隔將區塊錨定分開。該錨定機制確保從第一天起記錄可證實為不可變,並抵禦可能引起新興鏈關注的攻擊、黑客和漏洞。

遞飛鏈也同時保留了自己的一致性機制和功能集,是比特幣本身不具備的優勢。這是通過遞飛鏈作為一個專用的非圖靈完備區塊鏈來實現的,該區塊鏈是專為建立在比特幣之上的去中心化金融(DeFi)行業而設計的。遞飛鏈為DLT社區的這一特定部分提供了完整的功能,為簡單性、快速吞吐量和安全性犧牲了其他類型的功能。
遞飛鏈采用完全去中心化股權證明機制,允許:

  • 大規模的可擴展和節能共識。
  • 交易速度快,安全性高
  • 能夠創建基于一鏈的各種DeFi應用,速度快且攻擊面極低
  • 通過去中心化包裝代幣技術實現一鏈多代幣支持。
  • 分權的治理
  • 其他金融體系和金融工具的獨立性。
  • 無最低投資規模及無最低禁售期的全流通投資

與以太坊或其他圖靈完備區塊鏈不同,遞飛鏈不是一個通用區塊鏈,不允許在基本功能集之外執行命令。故意限制允許的命令可大幅減少智能合約的攻擊面,消除程序員需要為這些功能設計複雜編碼時可能出現的明顯漏洞。這些細節將在下一節中描述。

總結遞飛鏈的優勢

  • 為加密貨幣經濟開發各種金融業務和工具。
  • 所有交易的高吞吐量
  • 更安全的區塊鏈,專門用于去中心化式金融。
  • 去中心化金融的DAPP快速發展。
  • 放心吧,區塊鏈不用于任何類型的非金融DAPP,因此基金會和核心開發商的決策100%集中于分散的金融使用案例,而不是其他不對金融實用的dApp。
  • 快速開發專用于金融應用程序的DAPP。
  • 基于該平台開發的金融智能合約的最小攻擊面。
  • 可靠的治理(鏈外和鏈上)。
  • 高度不可變-通過定期錨定比特幣區塊鏈。

初始dApp集合

初始應用集包括:

  • 去中心化貸款
  • 去中心化挂勾的代幣代幣
  • 去中心化定價預言
  • 去中心化化交易所
  • 可轉讓債務和應收款
  • 非抵押去中心化債務
  • 資産標記代幣化
  • 股息分配

本章概述這些功能,下一章將介紹如何實現這些功能的技術細節。

去中心化貸款

去中心化借貸允許個人和團體在沒有銀行幹預的情況下借貸。在2018年通過抵押系統,對以太坊的去中心化借貸達到25億美元以上。

所有這些系統都是基于以太坊的,這意味著根據市值計算,它們只占市場的15%。 DeFi平台將以比特幣為主導,面向整個100%的市場,也將通過挂勾和彙集(如下文所述)覆蓋整個市場。

主要的去中心化貸款平台(Compound、Dharma、dYdX和Maker)提供的貸款利率介乎0.5%至6%。由于一切都是通過智能合約進行管理,因此銀行的管理費用得以消除,而且這些平台能夠提供比銀行更好的利率。隨著這些類型的去中心化貸款服務變得更安全,市場很可能也會通過專用應用程序看到點對點貸款機會的增加。

去中心化借貸的權力在于通過消除參與借貸的中間人和管理層而獲得的市場效率。此外,由于投資者關注最低甚至負利率,去中心化借貸可保護投資者不受這種潛力的影響。在提供市場利率,也同時給予借款人比現有金融市場更高的利率。鑒于信貸規模及其在整體經濟中所扮演的角色,去中心化借貸有可能在公開市場和有利條件的基礎上提出更多的借貸計劃。更容易獲得貸款轉化為更快增長的經濟。

去中心化借貸的初始實施是需要完全抵押值。但加密貨幣的波動性,大多數平台需要貸款的兩倍或更多抵押值。這允許人們根據所持有的加密貨幣貸款。他們可以管理自己現金流動,而無需出售所持有的加密資産,同時獲得有利的貸款條件。

去中心化挂勾的代幣

DeFi的一個重要問題是直接在鏈上處理各種加密資産的能力。雖然鏈上的交易是通過原生的$DFI貨幣完成的,但遞飛鏈可以通過挂勾使用比特幣、以太坊、ERC-20或任何其他加密資産。

挂勾制允許使用任何數字資産,以便維護基礎資産,但可以在不同的區塊鏈上進行交易。遞飛鏈提供一種去中心化挂勾機制,允許加密資産的所有者保持與資産的挂勾,並使用不依賴任何第三方作為挂勾或資産擔保人的不可信任挂勾機制。挂勾後的代幣可以很容易地在各種區塊鏈上兌換為其原始價值。
在遞飛鏈上創建挂勾的代幣是有價值回報的,因此,加密貨幣持有人有動機在遞飛鏈網絡上創建挂勾的代幣,作為一種有回報的去中心化金融投資服務。

由于不同類型的加密貨幣和資産需要互操作性,包裝是DeFi的一項關鍵功能。到目前為止,不同貨幣之間沒有互操作性標准,而貨幣之間互操作的唯一方法是使用挂勾制或抵押必須由某一方提供。去中心化的關鍵是人們不需要先信任某個金融機構。如今這是投資者在比特幣轉換成以太坊之間進行互操作的主要方式。 Polkadot協議為開發可互操作的應用程序提供了一個平台,但並非專門為DeFi設計。作為一項新的項目,它將如何發揮作用尚待觀察。

在不進行挂勾的情況下,持有人將需要將其加密資産轉換為貨幣以使用DeFi所提供的服務。顯然,對大多數加密投資者而言,這是不可接受的。投資者將資金投入到比特幣、以太坊或其他任何地方,是因為他們希望持有這些貨幣。遞飛鏈的主要目的是實現任何類型的加密資産的金融交易,以便人們可以使用所持有的資産和硬幣作為貨幣投資于其他類型的金融工具。
去中心化挂勾功能對于允許人們持有任何資産並以另一種貨幣進行投資至關重要。因此,例如,持有比特幣的人可以向希望借貸以太防,或向希望對沖其擁有加密貨幣的人提供貸款,都可使用挂勾功能將其部分資産購買其他資産的期權。

去中心化定價預言

遞飛鏈將包括從外部區塊鏈收集數據的定價預言。預言用于收集數據,例如其他加密資産的定價2。預言是區塊鏈從其他區塊鏈和非加密市場收集准確信息的重要方式3

作為一名預言參與者,可根據預言的准確性獲得代幣。內置的預言功能將允許智能合約確定預言的數量、共識百分比,以及獎勵預言所提供數據的參數。

預言最終會被去中心化。然而,遞飛鏈將會推出一些指定可信的預言定價專家,定期將可信來源的定價數據提交到遞飛鏈上。

去中心化交易所

去中心化交換功能將允許以點對點方式進行加密貨幣的原子交換。去中心化的交換功能使人直接進行交易,而無需通過交換買賣貨幣。使用去中心化交換降低了使用交換的相關風險,並確保加密資産不會離開代幣持有人的托管。這也消除了交易所本身的托管風險,因為該機制是基于交易時商定價格或市場價格的對等機制。

雖然目前市場上有許多去中心化交換,但遞飛鏈解決方案通過創建一個去中心化交換即服務,允許在第三方應用程序中集成原子交換功能。

可轉讓債務和應收款

遞飛鏈將提供一組催繳股款,用于處理可轉讓債務和應收賬款。在中心化金融世界中,債務和應收賬款只能通過處理貸款的金融機構進行管理。這些可轉讓債務缺乏透明度是導致2008年金融危機的因素之一。

對于中小型企業而言,這可能是一個特別強大的優勢。例如,小祯的小部件工廠向一家大型汽車制造商供應小部件,但汽車制造商按發票金額加60美元支付這些小部件。同時,小祯必須每月或每周為生産這些小部件的材料支付費用,當然還必須定期向工人支付工資。汽車制造商將支付發票,但小祯未能及時支付所有費用。沒有Defi,小祯需要去銀行支付他們要求的任何利率,因為她別無選擇。可轉讓應收賬款功能將允許任何人根據應收賬款向小祯提供貸款。許多人能夠看到汽車制造商是一個低風險商業,而且他們會支付發票,任何人都可向小祯提供一個比銀行更好的利率。這種方式創造一個有競爭力的市場債務和應收賬款,也同時提共了真實的風險和市場評估價。小祯可以獲得價錢優的貸款,而借款人也同樣可以從小祯的貸款中獲得好的投資回報,即使他們只貸款了一兩個月的時間。

區塊鏈為基于應收賬款或其他類型財務承諾的債務和貸款交換增加透明度。遞飛鏈將包括組織創建智能合約的能力,也允許直接投資于此類資産,以便在無需金融機構擔保此類金融資産的情況下提供點對點貸款。

去中心化式的非抵押債務

基于借款人的信譽及其他因素,未來將有可能提供無抵押貸款。運作不同形式的可核實憑證以及個人借款和還款記錄可開發非抵押系統。目前正在開發的許多身份識別解決方案均基于個人發布的去中心化身份識別(DID)和知名機構發布的可驗證憑證(VC),以提供有關個人信用曆史的信息來研究匿名和冒名的聲譽報告系統。

這需要建立適當的以聲譽為基礎的系統和風險評估系統。雖然這需要時間開發,也許需要數年,但可以預期此類系統可以補充或取代今天的信用評級分數。

此功能的另一個潛在應用將是創建非抵押去中心化穩定資産的能力。 DAI和MakerDAO的成功表明了釘住穩定資産的可取性,但高水平的抵押對創建更多此類項目具有威懾作用。通過市場機制和下注,可以創造分散的無抵押穩定資産。

資産代幣化

資産代幣化是資産(如房地産或公司股權)在區塊鏈上以不可變標記表示4。去中心化金融的這一特定領域具有巨大潛力,是加密貨幣持有人最令人興奮的投資領域之一5

雖然在區塊鏈空間對資産代幣化進行了多次嘗試,但大多數嘗試都是以數據為中心,目前提供與資産代幣化無關的服務(LAtoken,Etherparty)。 Tokeny和Tokenize-IT將宣傳為代幣化平台,但截至本白皮書撰寫時,它們的流程仍相當是手動的,並嚴重依賴于特定司法管轄區和特定地區的監管要求。其他區塊鏈(如Tezos)被認為是資産代幣化的良好平台,但與其他通用區塊鏈一樣有圖靈完備命令集不必要的複雜智能合約。
遞飛鏈將提供專門為資産代幣化而設計的模塊,並將特別易于用于代幣化資産,如公司股權、房地産和其他有價值的資産。

在2019年10月,利希滕斯坦區塊鏈法建立了一個法律基礎,根據該法律基礎,任何資産都可以被代幣化,並合法地與代表資産權利的標記或“內容”綁定。該法律的用詞准確,描述了由受信方發行的內容如何能夠持有出售資産的合法權利。作為一個特定的概念,對資産的處置有別于對資産的所有權或權利,甚至控制權。這項法律的謹慎表述對資産代幣化領域的每個人來說都是一個突破,因為它現在將允許某人帶著一代幣進入法庭,並期望對代幣化的資産擁有合法性(只要授予代幣的權力被確認為可信賴的權力)。它還為遞飛鏈申請這種受信任的狀態開辟了一個空間,因此,本文所述的資産代幣化能力可以作為一種去中心化、合法和授權的能力提供,人們可以直接信任,而不必依賴任何中央授權。

有關這項法律的更多信息,請訪問利希滕斯坦的網站 https://liechtensteinusa.org/article/liechtensteins-parliament-approves-blockchain-act-unanimously

大衆現在可以使用區塊鏈進行代幣化的資産示例:

  • 證券,如ETF投資、股票和股份。
  • 私人控股公司的股份。
  • 能源和創收設備,如風力發電機組、太陽能發電場、衛星。
  • 擁有糧食生産資料(新型合作農場,非農民可擁有糧食供應而非在交易所買賣的商品)
  • 自動駕駛汽車、自動售貨機、自動取款機、彈球機和其他産生收入的自動調節裝置。
  • 去中心化自治組織。
  • 小型房地産投資(分時股、短期租賃公寓等)
  • 大型房地産投資(機場、遊樂園、公寓、商業園)

股息分配

任何具有投資回報的代幣化資産都可以使用股息分配模塊創建智能合約並自動支付投資回報。使用遞飛鏈將允許股息分配功能的飛躍。我們將有可能實施與類似于今天的模型,即每周、每月或每季度進行支付,或采用每天、每小時甚至每分鍾進行支付的模式。

如上文所述,股息分配將與任何類型的代幣化資産有關。例如,一個市政府可能會發行債券,投資于風力發電機組以提供電力。政府會處理好一切,並按計劃償還債券。通過分紅,社區可以直接購買風電機組,並將分紅分配給風電機組的投資者。每一個想投資于風電機組的公民將根據每個人對這投資的貢獻支付股息,而不是通過中央機構(政府)進行所需的管理。消除間接費用和公平分配利潤將是擁有風電機組的社區的主要利益。在這種情況下,風力發電機組是一種公共産品,但也可能只是一種私人投資。

任何私人投資都可以這樣運作:彈珠機、自動駕駛出租車、房地産投資等。股息的自動分配減少了管理和間接費用的需要,並消除了由中央機構支付和控制的不確定性。

聯合股息投資的需求與物聯網越來越相關。設備能夠創造巨大的價值。自動駕駛汽車可以提供出租車服務。自動售貨機、傳感器、衛星等都是潛在的利潤,人們可以共同一起擁有,一起分享利潤。但迄今為止,這樣做的法律和財務複雜性令人望而卻步。 DeFi可以簡化這些過程。

同樣地,也可以為私人公司分配利潤。這個領域的第一個實驗之一是名為dOrg的DAO(分布式自治組織)。 dOrg是一組共同擁有軟件公司的程序員(以及一個銷售/運營團隊)。工資的分配是通過一個DAO來實現的,具有多重簽名的功能。因此每兩周,整個組織提交其合同工作的付款請求,而團隊投票通過另一個團隊的一個工資請求。在dOrg內部,每個人都擁有一個代表每個人已獲得所有權百分比的「聲譽」(他們根據自公司成立以來完成的工作數量獲得所有權)。但年底的利潤會如何?假設每個人都必須提交一份利潤百分比申請,每個人也必須投票,因為DAO不允許自動分配利潤。使用遞飛鏈,團隊可以很容易地實現季度或年度功能,根據每個人在公司的持股情況自動將公司的利潤分配給每個人。這個計劃甚至適用于過去活躍但不再活躍的人,因此他們不再在DAO中,但他們仍然根據過去的貢獻持有一個百分比。其他出資者可能是向公司注資但不參與的投資者。

上面的例子似乎合乎邏輯且簡單,但今天非常耗時且複雜。如今想共同投資于公司、房地産或其他由資産産生的收入的人士(股息分配類型)非常複雜,也需要大量人工計算。通過DeFi的股息分配功能,公司向股東分配股息不僅變得簡單,而且自動化。


遞飛鏈的設計

設計參數

從前面章節的業務需求來看,遞飛鏈需要滿足以下要求:

  1. 穩健安全:基于可靠安全的區塊鏈。
  2. 快速且可擴展。
  3. 包括去中心化共識機制。
  4. 提供可擴展的智能合約支持,無需圖靈完備的指令集。
  5. 盡可能不可變(使用區塊鏈錨定)。

這些設計原則在下文詳細描述。

1. 穩健安全

比特幣核心是世界上最強大、運行時間最長的區塊鏈。自2009年1月初始區塊以來,它一直在無中斷運行。從安全的角度來看,比特幣核心已經證明自己是最安全的區塊鏈,沒有破安全事件,同時保護了全球估值最高的加密資産比特幣(BTC)。截至本文撰寫之時,比特幣核心成功獲得價值1500億美元的加密資産,占加密資産市值的68%。

比特幣核心經驗證的安全性和健壯性使其成為擴展遞飛鏈基礎的首選區塊鏈。遞飛鏈基于比特幣核心0.18的一個分叉構建(特別是v0.18.1)。

遞飛鏈將使用C++編寫,計劃在未來使用Rust等其他語言。

雖然遞飛鏈是一個新的區塊鏈,但基于比特幣核心分叉的區塊鏈很容易與支持比特幣的交易所和應用程序。

2. 快速且可擴展

比特幣區塊鏈的一個公認缺點是鏈上交易緩慢。此外,隨著鏈上區塊的數量增加,可擴展性已成為一個問題。

為了實現具有所需速度和可擴展性的區塊鏈,比特幣核心的遞飛鏈分叉將包括以下改進:

  • 封鎖時間:30秒
  • 區塊大小:16 MB

這些改進提供了每秒超過2,200個交易(tps)的交易率,同時維持可管理的計算和帶寬需求,以允許遞飛鏈的去中心化操作。

下表將比特幣及其分叉以及以太坊與遞飛鏈性能進行比較:

區塊時間(秒)區塊大小(MB)交易區塊空間(%區塊大小比例)最小交易大小(B)平均交易大小(B)每區塊的交易量(最大值)每區塊的交易量(平均值)最高每秒傳輸交易量平均每秒傳輸交易量
比特幣600198%2205004,561.4520,07.047.63.35
比特幣現金6001098%22050045,614.5520,070.407633.45
BSV6003298%220500145,966.5564,225.28243.28107.04
遞飛鏈301698%22050072,983.2732,112.642432.781,070.42
區塊時間(秒)燃料限制交易區塊空間(%區塊大小比例)最低交易大小(燃料)平均交易大小(燃料)每區塊的交易量(最大值)每區塊的交易量(平均值)最高每秒傳輸交易量平均每秒傳輸交易量
以太坊13.510m0100%21k60k476.19166.6735.2712.35

3. 去中心化共識機制

比特幣核心使用工作證明(PoW)作為共識機制。 遞飛鏈充分利用了PoW的最佳方面,即對鎖緊節點的ID進行散列以創建塊,同時將大多數共識集中在鎖緊證明(PoS)上。 遞飛鏈的PoW機制的主要改進是鎖定節點可以在不投資高端服務器和超高速帶寬連接的情況下運行。因此,遞飛鏈正在創造更容易和更快地去中心化模式所有權和基礎設施的潛力。

4. 非圖靈完備智能合約

去中心化金融交易通過智能合約實現。例如,為確保借款人償還貸款人,智能合約實施守則中的貸款條件。對于智能合約開發,遞飛鏈將為去中心化財務指令集添加操作碼支持。 DeFi操作碼補充並與現有比特幣核心協議的腳本語言保持一致。

遞飛鏈腳本語言稱為Recipe,表示該語言在描述和允許去中心化的金融合約方面的作用。

比特幣腳本指令詞通常以前綴開頭 OP_*。 遞飛鏈Recipe腳本指令詞帶有前綴 DF_*

5. 通過區塊錨定達成不可變性

盡管不變性的常見討論是一個二元對話(一區塊鏈是不可變的還是不可變的),但事實上,不變性在一個方面。區塊鏈的不變性水平與礦區回退或「分叉」的成本有關,也稱為51%攻擊。

聚集大量的采礦者或采礦者需要時間,使51%的攻擊成本足以使其通常被視為不可變,這意味著新的區塊鏈在記錄的不可變性方面會自動處于不利地位。一些較新的區塊鏈已經向捷徑以增加其不可變的質量,通常是在分權上作出妥協。例如,鏈可能僅允許創辦人選擇授權的權益質押者,或通過使區塊鏈獲得許可而非無許可。

遞飛鏈旨在保持去中心化質量的同時保持不變。為此,遞飛鏈將每隔幾個區塊將其區塊錨定至比特幣區塊鏈。這進一步增強了遞飛鏈的不變性,而不影響鏈的中心化性。

一致性算法

權益證明

遞飛鏈采用了一種類似于比特幣核心的原始工作證明(PoW)挖掘算法的權益證明(PoS)。盡管遞飛鏈選擇PoS而不是PoW,但與此同時DeFi技術保留了在比特幣核心區塊鏈中開發的經測試和證明的最佳技術。

主節點權益質押

要運行主節點(權益質押節點),權益質押者必須持有固定數量的DFI,初始設置為1,000,000,DFIP #4 (遞飛鏈改進提議)後降低為20,000 DFI 。遞飛鏈上的主節點參與活動交易驗證和區塊創建。下注金額擬隨區塊鏈的穩定和成長而降低,以鼓勵進一步的去中心化。

每一個下注節點每第二只能執行1個散列,而比特幣核心PoW算法中的非重複的隨機數值將被權益質押者的UTXO所取代。
滿足下列條件的新礦塊開采:

SHA256({staker’s UTXO}, {current timestamp, in seconds}, {stake modifier}) < {target}

權益質押者每秒檢查這個條件。如果區塊條件小于當前目標,則權益質押者集合並簽署一個新的區塊。
權益質押者的UTXO在被接受為一股權益之前需要20次確認。

權益質押編輯器

權益質押編輯器是隨機信息的集體來源。如果沒有權益質押編輯器,未來的PoS內核將是完全可預測的。一個好的權益質押編輯器需要不能隨意被預測,也不可被權益質押者影響。

遞飛鏈的權益質押編輯器設置為 SHA256({previous stake modifier}, {masternode ID})

未來和過去區塊頭的驗證

與工作證明PoW不同,區塊頭驗證需要一個權益質押表。在下載完整區塊之前,會分批驗證區塊頭,因此會使用權益質押表來驗證未來的權益質押。
為了能夠驗證未來的區塊頭,區塊鏈需要加入一個新的規則,這樣任何對權益質押數據庫有的更改都會被立即寫入,但只有在300個區塊之後才會生效。如果一個區塊頭在過去或未來不超過300個區塊,任何節點將能夠根據其當前權益質押來驗證任何區塊頭。

無利害關系保護

在PoS區塊鏈上,權益質押者可以簽署的沖突區塊數量沒有限制。因此,權益質押者可能會在每一個分叉都進行權益質押,這削弱了PoS區塊鏈的終結性。這個問題被稱為雙號,在PoW區塊鏈中是不可能發生的,因為在PoW區塊鏈中,如果不分離采礦能力,采礦者無法開采所有可能的分支。在PoW中,這是一種內在的經濟處罰。然而,PoS區塊鏈不能針對在不同分支簽署沖區塊應用固有的經濟處罰。

為了提高遞飛鏈的終結性,在PoS中,有必要對雙號進行檢測並通過明確的機制進行處罰。

雙號檢測

每一個區塊頭都有一個序列號,一個特定的權益質押者在一個特定的區塊之前鑄造的一系列區塊。如果兩個區塊的鑄造順序號相同,這表示一個權益質押者有雙重序號,即使區塊有不同的祖先,如跨分支。

在一個區塊的生成過程中,一個權益質押者有全力在自己的區塊頭中加入雙號證明,減去一半的處罰。

雙號罰款

為了對雙號的權益質押者施加懲罰,遞飛鏈必須禁止立即收回權益質押。當確認停用交易時,遞飛鏈需要3,000個區塊號通過。在30秒的輪擋時間內,3,000個輪擋相當于25小時。

雙號罰款是從抵押品中扣除的集體獎勵的10倍。這也使權益質押者立即失去進一步下注的資格。要重新開始進行權益質押必須重新投入兩萬DFI的UTXO新股份。運行遞飛鏈主節點不會導致任何無意或意外的雙號。雙號僅在惡意情況下發生。

時間偏差攻擊

遞飛鏈使用未來最長格擋時間約五秒,以保護鏈免受時間漂攻擊,其中,權益質押者為了為自己爭取回報,在未來設置了太遠的禁區時間。遞飛鏈還使用NTP時間同步以允許持續調整區塊時間。

比特幣錨定

遞飛鏈權益質押者定期向比特幣區塊鏈發布區塊鏈塊哈希,提供公共審計,並將遞飛鏈區塊錨定至全球最強大、最安全的區塊鏈。

每60個區塊(約30分鍾),一個權益質押者有權將前一個區塊的Merkle根寫入比特幣區塊鏈。所編寫的資訊是比特幣交易的txid、比特幣區塊頭和新開采區塊上Merkle根的Merkle證明。利用這個做法,權益質押者將獲得更多DFI的區塊獎勵,也同時激勵主節點定期錨定到比特幣區塊鏈。

Bitcoin Ancoring

遞飛鏈節點將包含一個內置的比特幣簡化支付驗證(SPV)客戶機。 SPV客戶只需下載區塊頭即可同步比特幣區塊鏈,而區塊頭資訊足以讓節點添加並驗證錨定。

遞飛鏈構建區塊

為了實現我們在遞飛鏈上實現去中心化財務交易的目標,以下構建塊將作為遞飛鏈上的基本本地組件包括在內。

遞飛鏈標准代幣(DST)

本白皮書所述的功能是使用標准化的代幣進行。本章描述標准代幣的機制、與其他密碼資産(代幣)的互動以及如何在遞飛鏈上使用它們。

跨鏈技術

遞飛鏈使用代幣標准以無信任的方式將外部代幣引入遞飛鏈,並允許無信任的金融合約和所有主要加密資産代幣的交易。代幣標准類似于以太坊的ERC20和比特幣區塊鏈的Omni。通過這個標准,遞飛鏈允許對任何資産進行代幣化。

在遞飛鏈上,標准化的代幣稱為DeFi-Standard Token(DST)。 DST代幣有二種不同類型:由遞飛鏈生態用戶創建的DCT和由加密資産支持創建的資産支持的代幣DAT。

Custom token

遞飛鏈自定代幣(DCT)

DCT是任何用戶都可以創建的自定代幣,可用于表示在遞飛鏈上實現的任何項目或一組智能合約。任何遞飛鏈用戶都可以創建DCT。為了防止濫用,創建任何專有的DCT都需要用戶在頒發代幣時鎖定1,000個DFI。當撤銷代幣並取消DCT時,鎖定的DFI將返回。

DCT代幣本質上不是由遞飛鏈支持的。 DCT代幣可以通過外部機制支持,但需要注意遞飛鏈並不能從本質上支持DCT。以太坊區塊鏈上的例子之一是DGX,它是一個由黃金支持的ERC20代幣。以太坊本身不支持DGX,盡管DGX代幣是ERC20所創建的。 Digix基金會對DGX代幣的價值開發負責。 DCT自定代幣如以太坊上的ERC20。由于DCT的創建者可以用易于使用的腳本接口僅設置以下參數,因此簡化了在DeFi上創建和發行代幣,並消除了智能合約中出現錯誤的可能性。

DCT Parameters:

  • DCT ID: 代幣的唯一區塊鏈標識。
  • 名稱: 代幣的名稱。
  • 符號:代幣的股票代號。 DCT協議將提供一個參考,以確保選擇將是唯一的符號。
  • 小數位數:代幣的小數位數。設置後不能更改。
  • 初始供應總額:在産生代幣中初始發行的數量。
  • 初始分發列表:用于分發代幣的地址列表。
  • 支持:是/否
  • 最終供應限額(可選擇的):不可變總供應限額。如果支持鑄造,這將遞飛鏈代幣所有者總共可以鑄造代幣數量的上限(可在此選擇保留一些代幣)。如果該參數不填入,表示這是一個無限制的供應代幣。在設立DCT代幣記後,這不能更改。
  • 可交易性:是/否。這是一個單向開關,允許代幣所有者在初始分發期間轉讓代幣,並決定何時可交易/可移動代幣。為確保DCT的去中心化性質,一旦「可交易」設置為「是」,所有者不再能夠逆轉DCT代幣的可交易性。在創建一個新的DCT代幣時,可先設為「否」來確認初始分發。

使用此界面,無需智能合約開發人者,且無需進行安全審核。

遞飛鏈資産代幣(DAT)

DeFi Asset Tokens(DAT)遞飛鏈資産代幣以去中心化式支持。遞飛鏈上的數據是遞飛鏈外部的代幣和加密資産,例如:

  • DBTC, 由BTC支持
  • DETH, 由ETH支持
  • DXRP, 由XRP支持
  • DUSDT, 由USDT支持
  • DBCH, 由BCH支持…等。

主節點通過投票向系統引入新的資産代幣。這能確保只有在遞飛鏈用戶中最感興趣的資産才會被引入遞飛鏈。

DAT的經濟挂鈎

DAT的目標是代表其他遞飛鏈上的資産,例如一個DBTC代表一個BTC。

有二種方法:

  1. 穩定幣法

    • 每發出一個DBTC,一個BTC必須鎖定在一個地址或一個智能合約中。
    • 雖然這將有助于建立對DBTC的擔保,但也引入了一些國家間的淺在風險,並影響到遞飛鏈的去中心化性質。
  2. 經濟挂鈎

    • 經濟挂鈎方式提供一個強有力的保證,也代表一項資産的DAT價格能夠密切跟隨鏈下資産。通過持有DBTC,可以讓DBTC的價值能夠對等並確認BTC的價值。

在遞飛鏈上構建以下區域能實現經濟挂鈎:

  1. 貸款合同
  2. 去中心化交易所
  3. 跨鏈交易所
  4. 定價預言

DAT overview

貸款合同

貸款合同的目的是讓合同的所有者以合同中鎖定的抵押物取得抵押貸款。每個貸款合同對遞飛鏈上的各個所有者地址都是唯一的。

任何用戶都可以免費在遞飛鏈上建立貸款合同。建立貸款合同的用戶擁有特定合同。所有權可轉讓。

一旦貸款合同建立,可發送DFI為貸款抵押提供資金。貸款合同獲得資金後,可允許所有者以一定的抵押比率通過鑄造DAT資産代幣獲得一筆貸款。最低抵押率可由遞飛鏈DAO調整,並從150%開始。換言之,價值1,500美元的抵押品(在DFI中)允許貸款合同所有人最多獲得1,000美元的貸款。

一旦貸款合同打開,可發送DFI為貸款抵押品提供資金。一旦貸款合同獲得資金,其允許所有人通過將基准利率設定為某一抵押比率來獲得貸款。最低抵押率可由遞飛鏈DAO調整,並從150%抵押率開始。換言之,價值1,500美元的DFI抵押品允許貸款合同所有者最多獲得1,000美元的貸款。

鑄造基准須遵守浮動借貸利率。貸款合同沒有到期日。只要抵押率一直保持在150%以上,所有者都可以按自己的意願貸款。

抵押率 = 抵押品 / (貸款 + 應計利息)

如果貸款合同在任何時間點低于150%的抵押率,其抵押品將通過去中心化交易所( DEX)進行清算,以支付應計利息。另外將有15%的清算罰款,以阻止貸款合同不得不清算。貸款合同所有者有責任監控抵押比率,以防止不必要的清算。

如果貸款合同接近最低抵押率,所有者必須采取以下措施之一防止清算,並須招致15%的清算罰款:

  1. 在貸款合同中存入更多的DFI,從而提高其抵押品和抵押率。
  2. 償還部分貸款或應計利息,從而降低貸款合同的貸款金額並提高其抵押率。

完成簽訂貸款合同後,其所有者可收回100%的抵押品。所有者必須全額償還貸款,加上遞飛鏈資産代幣(如DBTC)中其實體的應計利息,來完成貸款合同。貸款清算時,將燃燒鑄造的遞飛鏈資産代幣,並利用本文所述的去中心化交易所DEX將初始鑄造的DAT和利息轉換為DFI。

盡管這概念對DeFi生態並不陌生,但由于遞飛鏈的設計性質,將任何資産抵押的可能性是新的。

  1. 愛麗絲簽訂了一份貸款合同,並用15萬DFI為其提供資金。
  2. 如果DFI的即期利率為0.10美元,愛麗絲的貸款合同現在有價值15,000美元的抵押品。
  3. 在最低抵押率為150%的情況下,她最多可以提取價值10,000美元的DBTC,與BTC現價挂鈎。
  4. 由于通過貸款合同獲得的DBTC貸款産生利息,且DBTC和DFI市場價格波動,愛麗絲決定僅提取價值5,000美元的DBTC,也就是0.5 DBTC,使其貸款合同的抵押率為:15,000/5,000=300% ,遠高于150%。
  5. 過度抵押為DBTC的價格變動提供了一些空間。如果BTC價格上升至15,000美元,愛麗絲0.5 DBTC的貸款將價值7,500美元。她的貸款合同現在的抵押率為:15,000/7,500=200%,仍然高于150%,因此即使在這種價格變動的情況下也不需要直接清算。
  6. 各項DAT貸款的利率不同。假設DBTC貸款利率為每年5%,貸款期限為一年,為了完成貸款合同並完全贖回最初的15萬DFI,愛麗絲必須在年底前償還0.5 DBTC*1.05=0.525 DBTC。

loan contract

DEX去中心化交易所

遞飛鏈的DEX為所有遞飛鏈代幣和DFI本身提供去中心化交易,也包含所有代幣:DFI和DCT(DAT和DCT)可以在遞飛鏈DEX上幣。 DEX最初推出並以DFI為基礎交易,提供DBTC/DFI、DETH/DFI、DUSDT/DFI等貨幣市場。隨著交易量的增加,經一DAO批准,可引入其他交易成對,提供DETH/DBTC、DFI/DUSDT等市場。

遞飛鏈上的DEX無需向任何中介機構轉移托管。用戶可以利用無信任的方式自行交易。與許多其他去中心化金融項目相比,遞飛鏈的關鍵區別在于遞飛鏈不僅是一個促進DeFi的一致協議,它還附帶一個非常簡單的用戶界面(UI),允許用戶直接在區塊鏈上進行交互,而無需任何中介。

跨鏈交易所

持有DBTC的用戶可能對持有實際的BTC感興趣,而不是持有與遞飛鏈挂鈎的BTC代幣(DBTC)。

遞飛鏈的跨鏈交易所(XCX)能允許任何人准確地做到這一點。 XCX允許將遞飛鏈資産代幣與市場貨幣一起上市(如BTC的DBTC、ETH的DETH、用于XRP的DXRP)。實際交易是通過兩種代幣的無信任的原子交換進行的。原子交換保證了雙方都能收到想交換的貨幣,否則交易不會進行。這提供強大又穩固的加密保證,任何一方都不能欺騙另一方。

我們使用以下術語描述XCX中的各方:

  • 借款人:擁有DAT並希望獲得貨幣的人,例如,擁有DBTC並希望通過XCX獲得BTC的人。
  • 貸方:擁有BTC並通過XCX接收DAT的人,在XCX期間暫時或永久(如果XCX到期)。

XCX訂單包含多個參數,可由市場標記自由決定(訂單的第一個上市者)。用于銷售BTC的DBTC(即有興趣接收實際BTC的人),參數為:

  • 數量:賣方尋找貨幣幣或DAT數量和DAT被鎖定的數量。
  • 溢價:一個貨幣銷售商從交易中可以獲得的額外費用金額(溢價按每單位金額列示,因此允許部分完成交易訂單)。連同到期日,也可被視為向買方借出利息。在借貸合同到期之前,一旦一對XCX成對,將立即支付溢價。溢價可為正(+)或負(-),以供求而定。
  • 擔保:在DBTC和/或DFI中,鎖定在XCX中的可選額外金額可為貸款人提供額外獎勵,也解決以下兩個結果之一:
    a. 如果在到期前付清貸款總額,則歸還給借款人。
    b. 如果合同到期而借款人未付款,則向貸款人發放貸款,從而構成額外獎勵。
  • 到期日:指合同到期的時間。可以設定為過去的一個日期,即時結算,即不放貸,但直接兌換。
  • 鏈上代幣地址:發送BTC以執行合約的地址。

第一個例子:

愛麗絲有1個DBTC,並希望有1個BTC,以便可以在交易所進行交易。

羅伯特有1個BTC在一個月內不需要用到,也希望在這段時間內産生一些貸款利息。

  1. 愛麗絲列出以下XCX順序:
  • 數量:1個DBTC或BTC
  • 溢價:8,000 DFI
  • 擔保:0.1 DBTC
  • 有效期:2019年12月31日(約1個月有效)。
  • 地址:愛麗絲列出其BTC存款地址
  1. 羅伯特通過遞飛鏈上發送的一個交易來接受合同。
  2. 羅伯特收到遞飛鏈確認這個訂單已被接受。並確認和避免有多個訂單接受交易。
  3. 羅伯特將1個BTC發送到XCX訂單中所列愛麗絲的BTC存款地址,並以BTC txid作為發送遞飛鏈上的一個交易收據。羅伯特還指定同一交易中的一個接收BTC地址,以便愛麗絲稍後還1個BTC。
  4. 多數遞飛鏈鏈權益質押者與比特幣橋梁確認羅伯特確實已按約定發送金額和確認txid有效。
  5. XCX的8,000 DFI溢價立即發送給羅伯特。羅伯特可以直接使用DFI做他想做的事情,而無需附加任何條件。這項交易由羅伯特保管。

現在愛麗絲有1個BTC,羅伯特有8,000個DFI。愛麗絲還有1個DBTC鎖定在XCX訂單上,羅伯特是這筆BTC交易的受益人。注意,XCX的受益人是可轉讓的,羅伯特能夠與愛麗絲將XCX出售給第三方(這允許去中心化的債務出售和應收款的代幣化)。

如果愛麗絲希望在時間結束前從XCX贖回這個DBTC,愛麗絲將向羅伯特發送之前借貸的1個BTC到XCX中羅伯特的指定地址,並在遞飛鏈上確認發送。在一個BTC橋中的權益質押者確認後,XCX合同進行結束,愛麗絲收回1個DBTC,並支付8,000個DFI作為利息。

羅伯特收回其1個BTC並保留8,000個DFI作為貸款利息。

如果愛麗絲不希望在合同到期前贖回XCX,羅伯特將保留愛麗絲的1個DBTC。

愛麗絲保留1個BTC和減去8,000個DFI利息,羅伯特現在獲得1個DBTC(加8,000個DFI利息)。此外,羅伯特獲得0.1 DBTC的擔保,提供額外的10%獲利。

XCX

第二個例子:

在第二個情況下,查利有1個DBTC並希望擁有1個BTC。他無意償還BTC債務,也無意收回DBTC。他也不想增入額外的擔保費,因此他增加了更高的保費並立即到期。查利會列出以下XCX訂單:

  • 數量:1個DBTC/BTC
  • 溢價:12,000 DFI
  • 擔保:無
  • 到期日:立即

戴夫注意到這個訂單沒有擔保而且立即到期,也知道此XCX訂單即時到期。他愉快地向查利提供1個BTC並立即接收1個DBTC+12,000個DFI。

擔保並不一定要存在,他是個能激動交易淺在潛在因素。擔保能讓資産借出人能了解他是否需要行交易內容或最終能保持擁有交易代幣中的權益。

定價預言機

定價預言合同是遞飛鏈上的一個智能合同,允許多個受信任和指定的各方定期提交DAT遞飛鏈資産代幣和DFI定期價格資訊。

DeFi DAO內含多方的定價預言,能更准確做初預言機價格(下一章中解釋)。

使用案例

以下是如何使用遞飛鏈的技術實現的示例。這只是一個其中之一的例子。預言機能實現實現許多其他應用過程。

利用長倉獲利

  1. 愛麗絲有十萬個DFI。她喜歡DFI的發展前景,並希望增加自己的DFI持有量。
  2. 愛麗絲在遞飛鏈簽訂了一份貸款合同,並獲得一筆DUSDT貸款。
  3. 愛麗絲出售DUSDT以獲取更多DFI。

愛麗絲可以在無需投入額外資金的情況下獲得DFI上的複合長倉。

貨幣做空

  1. 羅伯特希望空頭投資XXX。羅伯特有許多DFI。
  2. 羅伯特在遞飛鏈上簽訂了一份貸款合同,提取一筆DXXX貸款。
  3. 羅伯特現在可以在遞飛鏈的DEX上銷售DXXX以換取DFI或DUSDT,或通過XCX將DXXX轉換為在非遞飛戀內部交易所上銷售XXX。
  4. 當羅伯特想平倉,它能從市場上回購XXX(或DXXX)。並同時希望以較低的利率完成貸款合同,從而完成對XXX的做空。

借款:獲得貸款

  1. 查利有DFI,但他需要另一個XXX貨幣的短期現金流。查理不想為其出售DFI,也不想用現金購買這枚貨幣。
  2. 查利通過遞飛鏈的貸款合同為DXXX取得一筆貸款,並轉換為XXX。
  3. 當他想償還貸款,查利只需購買XXX/DXXX來結束貸款合同。

借出一枚貨幣換取現金流

  1. 戴夫擁有短期內不需要用到的BTC。戴夫希望借BTC産生利息(現金流)。
  2. 戴夫在XCX上列出擁有的BTC數量,溢價(利率)和到期日(通常是以他不需要其BTC的期間)。
  3. 當合同另一方接受戴夫的交易,戴夫能即時獲得DFI的溢價。
  4. 合同到期後,戴夫將收回BTC,或獲得DFI和額外擔保利潤,並從而獲得比最初更多BTC的淨額。

$DFI貨幣

DFI代幣是遞飛鏈生態系統中不可或缺的單位。

遞飛鏈基金會將發行DeFi實用代幣DFI,在整個DFI生命周期上限為1,200,000,000(12億)。
只會産生12億個DFI。

DFI最多可分割八個小數位。

$DFI硬幣實用工具

  • DFI用于支付遞飛鏈上所有交易和智能合約的費用。

    • 去中心化交易所的交易費用
    • 支付代幣轉讓費用
  • DeFi操作的費用支付:

    • DEX費用
    • XCX費用
    • 貸款利息支付
  • 借入遞飛鏈上的其他加密資産的抵押品。

  • 需要兩萬DFI運行一個權益質押節點。

  • 創建DCT需要1,000 DFI。在銷毀DCT後可退還。

  • 需要500DFI提交一份DFI社區基金提議案。此款不可退還。

DeFi操作活動費用

遞飛鏈的使用通常包括以下費用:

  1. 挖礦費
  2. 操作者費
  3. DeFi費

挖礦費

挖礦費是以UTXO DFI向主節點(也稱為挖礦者)支付的小額費用,用于驗證交易並將其包含在區塊中。

這與比特幣區塊鏈的原理相同,以數據大小計量(如每byte的價格)。

操作者費用

作為遞飛鏈推廣的一部分,許多服務將很快由操作者運行。

對于提供遞飛鏈上的服務和應用程序,運營商能夠確定其將免費收取的服務費用。費用可以是任何形式的代幣、DFI或運營商自己的代幣或多個代幣的組合。運營商選擇如何處理運營商費用由運營商酌情決定。

DeFi費用

DeFi費是為遞飛鏈上的所有DeFi交易收取的,包含操作方。

費用表

所有費用均以可追蹤及透明的方式燃燒。

以下費用僅供說明,尚未完全確定。

操作行動銷毀數量(DFI)
主節點
主節點注冊10
操作員
操作員注冊1000
代幣化
創建新代幣100
流動性資金池
創建池300
交換(非DFI成對)0.01
治理
社區基金提議案申請5
啓動信任投票25
提交區塊區塊獎勵分配案250
鏈間交換
原子交換0.01
預言機
創建價格饋入100
指定預言機20
貸款
貸款利息待定
清算費待定
期權池
創建池300
期權合約創建0.01
獎金支付費待定
期貨
創造期貨市場300
交易費待定

主節點

遞飛鏈是權益證明的區塊鏈。初起需要一百萬DFI來創立一個主節點,目前以主節點投票贊成改為兩萬DFI。權益質押回報將隨時間減少。由于交易量及交易次數抵銷減少的權益質押獎勵。

主節點權力:

  • 本章下文所述的定期權益質押獎勵。
  • 向治理系統中管理遞飛鏈的關鍵決策提交投票。
  • 提交有關如何分配DFI社區基金的投票。

治理

遞飛鏈基金會負責發行代幣,並由獨立董事會管理。董事會成員將由遞飛鏈主節點進行表決,並對關鍵決策作出指示。

遞飛鏈基金會將代幣獎勵給用戶和群組,以增加區塊鏈快采用速度(請參閱有關初始代幣發布和營銷的章節)。基金會的任務是促進生態系統,引入生態系統合作夥伴,指導生態系統合作夥伴工具的開發,以及開展其他活動以增加生態系統合作夥伴量。

Governance

為澄清及透明起見,Cake Pte Ltd是一家位于新加坡注冊的私人公司。作為生態系統合作夥伴之一,Cake Pte Ltd是在遞飛鏈上創建服務的最初貢獻者。

社區發展基金

遞飛鏈基金會將設立一個社區發展基金,在管理下可獲得10%以內的獎勵。這百分比可通過社區發展基金提議並由所有主節點表決的DAO建議進行更新。社區發展基金由DASH6項目大衆化,並在一些DAO中使用。社區將決定將這些資金該如何使用,如發展、營銷或研究,以推動遞飛鏈社區。 DFI的主節點所有者可投票給他們喜歡的項目,每個月票選最高的提議案將得到資助。

任何人都可以提交提議案,但需要自費500 DFI。無論提案是否獲得批准,此費用將被銷毀且不可退還。預算是指獲得淨贊成票總數等于或大于可能投票總數10%的提案(例如,在4,480份提案中,超過448份)。如果投票總數(投票或改選)低于批准門檻,預算可隨時取消。預算按照贊成票減反對票的順序處理(支付)。最受歡迎的預算優先進款。投票每月進行一次,但可以通過主節點投票進行更改。

只有基金會可以提交治理決策的提議案。提案的表決方式與DAO預算提案相似,惟決策將以簡單多數票方式執行。

初始代幣分配

在約12億美元的DFI代幣中,49%將于一開始發行給遞飛鏈基金會。其余部分將隨時間發放給主節點持有人。2021年以通過治理投票銷毀所有基金會的代幣。
在最初發行的49%DFI代幣中,49%由遞飛鏈基金會保管。其余部分可分配給合格投資者、大型基金和機構(統稱為外部合作夥伴),為遞飛鏈的初始開發提供資金。為了完全去中心化的目標,遞飛鏈基金會不得持有超過所有初始發行代幣的49%。
代幣的潛在程序將由遞飛鏈基金會決定,但將專門針對遞飛鏈的采用和開發。

為免生疑問,不會舉辦ICO。

Initial Token Distribution

只有通過權益質押才能獲得更多代幣,在下章所述。

權益質押代幣發行計劃

遞飛鏈最初將每個區塊獎勵設為200 DFI,其中10%用于社區基金。自第一號區塊以來,基金會承諾並保證維持每個區塊獲利200 DFI,到1,050,000個區塊(約一年)。

隨後,區塊獎勵將通過治理投票進行調整。基金會還進一步承諾,除非DAO管治投票改變該限額,否則流通的DFI將永遠不會超過1,200,000,000(12億)份。因此,DFI是一種通縮性公用設施代幣。因此,DFI是一種通貨緊縮的效用代幣。

第一年的建議權益質押時間表如下表所示:

年度年初流通代幣%供應權益質押區塊獎勵目標新代幣%目標新代幣權益質押回報率%實際新代幣數量年末流通代幣%上限年度新代幣
1490,000,00095%20020.00%98,000,00042.91%210,240,000700,240,00058.35%210,240,000
2700,240,00085%15013.33%93,365,33322.52%157,680,000857,920,00071.49%157,680,000
3857,920,00075%1008.89%76,259,55612.25%105,120,000963,040,00080.25%105,120,000
4963,040,00070%705.93%57,069,0377.64%73,584,0001,036,624,00086.39%73,584,000
51,036,624,00070%503.95%40,953,0475.07%52,560,0001,089,184,00090.77%52,560,000
61,089,184,00070%402.63%28,686,3283.86%42,048,0001,131,232,00094.27%42,048,000
71,131,232,00070%251.76%19,862,5102.32%26,280,0001,157,512,00096.46%26,280,000
81,157,512,00070%201.17%13,549,2951.82%21,024,0001,178,536,00098.21%21,024,000
91,178,536,00070%100.78%9,196,9280.89%10,512,0001,189,048,00099.09%10,512,000
101,189,048,00070%50.52%6,185,9730.44%5,256,0001,194,304,00099.53%5,256,000

購買DFI貨幣

$DFI貨幣將僅向遞飛鏈的用戶或有意利用並參與生態系統的合作夥伴發行。不會有公開銷售或公開代幣發售。以下是獲得$DFI貨幣的唯一方法:

  • 專業機構投資者、已被驗證可投資者及對使用遞飛鏈感興趣的基金可通過郵件方式聯系遞飛鏈創辦團隊:(partners@defichain.com)。
  • 隨著區塊鏈成長,DFI將可用于支撐平台(如www.CakeDeFi.com)和交易所上幣。
  • 遞飛鏈基金會將為遞飛鏈的用戶發行空投代幣(Hodler及其他開發)。
  • 遞飛鏈基金會向開發在區塊鏈生態上運行遞飛鏈的dApp或功能開發方提供適當的補助。

遞飛鏈基金會

遞飛鏈基金會注冊成立為擔保有限公司,類似于持有遞飛鏈商標、域名並確保DFI基金會資金按主節點指示使用的基金會結構。


行銷

市場目標

與大多數其他DeFi項目不同,基于比特幣構建的遞飛鏈可以利用幾乎整個加密市場,而不限于以太坊等「較小」的區塊鏈。遞飛鏈的目標市場是超過6,000萬至8,000萬的加密貨幣所有者,我們預計未來將有數億其他用戶加入加密市場。由于回報以及他們對行業未來的信心,這群投資者正在投資並持有加密貨幣。但作為投資者,他們在衆多加密資産的增長中的獲利良好,然而,他們無法利用所持股份獲得更好的回報。能提供DeFi服務使這些投資者能夠持有他們所挺的貨幣,並根據深度超過貨幣交易的投資隨時間增加其持有數量。

進入市場策略

最初的遞飛鏈團隊是由一些區塊鏈和加密貨幣行業的頂尖人物所組成。這些人不僅通過履行承諾,還用了以下所解說的方式為自己獲得優良聲譽。該團隊已建立了多種營銷渠道,並在社交媒體上擁有穩固的跟蹤群,在加密貨幣領域擁有廣泛的書籍分銷,以及在加密貨幣行業擁有深厚的人脈。

憑借在短短幾年內建立數十萬用戶的社區媒體關注度的經驗,遞飛鏈團隊計畫利用他們目前的關注者帶入為遞飛鏈生態的特定渠道。該團隊將建立一個完整的營銷系統,使用以往相同的操作和成功證明。

遞飛鏈將在營銷和技術專長之間取得平衡。建立最好的區塊鏈只是運作的一半部分。營銷團隊擁有豐富的經驗,尤其是在建立産品成功所需的市場營銷引擎方面。另一方的技術團隊將能夠按照路線圖向DFI持有人交代,以透明化的方式讓DFI支持者更安心。

合作夥伴

遞飛鏈基金會將負責評估來自生態系統合作夥伴的應用程序,並向遞飛鏈的開發團隊和貢獻者提供$DFI貨幣的基金資助。如今,許多開源項目和區塊鏈開發者正在尋找合適的區塊鏈項目來開發DeFi應用程序。由行業領導者支持的專用遞飛鏈的社區對開發者是很有吸引力的。

遞飛鏈基金會將采取各種措施,以選擇最佳項目擴展遞飛鏈:

  • 建立一個正式的申請程序,以便有價值的項目可以申請發展空投或基金會資助。
  • 與生態系統中正在其他區塊鏈上進行DeFi dApp的開發人員接洽,並為其提供補助以開發DeFi dApp。
  • 市場推廣,以了解可獲得的遞飛鏈基金會補助金,以資助有價值意義的項目。

遞飛鏈上的每個項目自然會帶來自己的用戶,並致力于項目的營銷為遞飛鏈添加用戶和持有人。

partners@defichain.com


路線圖和裏程碑

Roadmap

展望未來

安娜使用遞飛鏈在其一個供應商延遲付款時申請貸款,從而節省了業務。在舊時代,她只會倒閉,因為沒有銀行會貸款給她。安娜投資也很明智。當供應商向她付款時,她立即將現金轉移至各種標記化資産,以避免其國家政府貨幣的惡性通脹和不穩定,除此之外,她能夠賺取利息。

建立在遞飛鏈之上將帶來一些人最令興奮的優勢,而不僅僅是對第一世界地區市場,而是拓展現有金融市場到最需要金融服務的國家地區。例如,假設安娜在發展中經濟市場擁有一家小本企業,但沒有傳統的銀行賬戶。她使用支付寶和數字貨幣來經營自己的業務,通過手機接受支付,所住的區域也沒有人用現金和信用卡。安娜能使用遞飛鏈在某個供應商延遲付款時申請貸款,從而節省了業務。以往,她有可能面臨生意倒閉,因為有可能沒有銀行信托會貸款給她。安娜投資也有所研究和經驗。當供應商向她付款時,她立即將現金轉移至各種代幣化資産,以避免國家政府貨幣的惡性通脹和不穩定,除此之外,她能夠賺取利息。

安娜集合了一群當地商人,他們共同籌集資金幫助他們村裏的其他小企業。他們集體購買辦公空間、太陽能電池板和一顆衛星以建立一個商業中心。這群商人能使用DeFi消除他們之間複雜法律合同的開銷。當業務中心盈利時,他們會自動收利股息。其中有些商人再投資一架交付無人機收取服務費,並將收入分配給投資者。另一些商人則投資于測試當地土壤狀況的傳感器設備,並將數據出售給商品市場。所有傳感器獨立工作,獨立收費。投資者只需獲取利潤,所有利潤均按遞飛鏈自動計算。

現在,安娜在首次使用遞飛鏈的五年後,根據她長期的智能投資記錄和按時歸還貸款,可以在沒有抵押品的情況下獲得一筆貸款,以及對她所從事行業的評估。這是雙贏的現象。借款人來自全球各地,能投資回報在組合多元化人士和發展中經濟市場。貸款人不必擔心跨境交易的複雜性或法律要求。他們脫離了國家的傳統銀行系統,也脫離了儲蓄利率低和和負利率。這些一般投資者可以保證基于安娜和商業群的投資回報,他們能直接經營業務,也同時能提供給他人的投資回報。

這就是遞飛鏈的宗旨—讓世界變得更美好!


  1. https://www.investopedia.com/ask/answers/030515/what-percentage-global-economy-comprised-financial-services-sector.asp ↩︎

  2. https://cointelegraph.com/explained/blockchain-oracles-explained ↩︎

  3. https://hackernoon.com/oracles-help-smart-contracts-resolve-subjective-events-d81639d8291c ↩︎

  4. https://www2.deloitte.com/lu/en/pages/technology/articles/tokenization-assets-disrupting-financial-industry.html ↩︎

  5. https://www.forbes.com/sites/laurencoleman/2019/04/25/heres-why-interest-in-tokenizing-assets-is-starting-to-surge/#2ddeec4640a5 ↩︎

  6. https://docs.dash.org/en/stable/governance/understanding.html ↩︎

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